加拿大 - Jim Long本周撰寫的北美養(yǎng)豬評(píng)論。
一年前依阿華-南明尼蘇達(dá)的價(jià)格大約在57左右。好消息是,我們已經(jīng)能夠每頭豬比去年多賺40美元,壞消息是:我們有巨大的資產(chǎn)黑洞需要填補(bǔ),盡管現(xiàn)在開始盈利,但還不足以贖回抵押。一年前豬-玉米價(jià)格比大約16,現(xiàn)在大約23。這個(gè)指標(biāo)可以顯示養(yǎng)豬是否盈利。通常,這個(gè)比值如果在20以下就意味著虧損。
仔豬現(xiàn)貨價(jià)格的反季節(jié)強(qiáng)勁仍然令人驚訝。根據(jù)USDA(美國(guó)農(nóng)業(yè)部)的報(bào)告,早期斷奶仔豬$45,40磅架子豬平均65美元。上周五,上周五DTN農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告的畜牧盈虧分析顯示,40磅架子豬的價(jià)格55美元就可以。當(dāng)前65美元的高價(jià)顯然反映出需求強(qiáng)勁、供應(yīng)短缺的形勢(shì)。如果能找到更便宜的貨源,沒人愿意花更多的價(jià)錢。
USDA繼續(xù)對(duì)當(dāng)前玉米作物的預(yù)期用量和結(jié)轉(zhuǎn)情況進(jìn)行修正。我們估計(jì),說到底,未來六周當(dāng)中唯一能夠好轉(zhuǎn)的是美國(guó)的天氣。下雨意味著降價(jià),- 沒雨意味著漲價(jià)。波動(dòng)會(huì)很大。
支撐生豬價(jià)格維持在每頭40美元盈利水平的一個(gè)因素是豬肉庫(kù)存減少了,5月31日庫(kù)存量比上年同期低23%。比上年減少1.4億磅。豬肉庫(kù)存少了,要想通過出庫(kù)來壓低豬肉價(jià)格就更難了。
上周我們接待了幾位東南亞的訪客。那里生豬價(jià)格是1.20美元/磅活重。他們的出欄豬每天屠宰,以鮮肉出售。豬肉大部分未經(jīng)冷凍 - 這限制了大部分進(jìn)口豬肉的競(jìng)爭(zhēng)力,因?yàn)楫?dāng)?shù)叵M(fèi)者喜歡購(gòu)買新鮮豬肉產(chǎn)品。飼料完全進(jìn)口,自繁自養(yǎng)豬場(chǎng)生產(chǎn)一頭肥豬成本要120美元。死豬喂給養(yǎng)殖鱷魚吃,用于皮革生產(chǎn)。相比雞肉,鱷魚更愛吃豬肉。連鱷魚都能嘗出味道的區(qū)別!
本周我們將赴威斯康星Dells參加國(guó)家養(yǎng)豬業(yè)會(huì)議,會(huì)上我們將能夠了解業(yè)內(nèi)人士的想法。去年,演講嘉賓都沉迷于僅靠大規(guī)模削減供應(yīng)來回歸盈利而不強(qiáng)調(diào)需求的想法。從去年7月起,我們并沒有實(shí)施大規(guī)模的變現(xiàn),但幸運(yùn)的是,國(guó)內(nèi)、國(guó)際需求都有所改善(H1N1已從新聞中淡出)。到底還是盈利了。
多么大的區(qū)別!去年由于H1N1被錯(cuò)誤地命名為豬流感,我們的行業(yè)深受其害,損失了數(shù)十億美元。盡管那次疾病暴發(fā)與我們毫無(wú)關(guān)系,但是政府卻不給我們?nèi)魏窝a(bǔ)償。我們需要幫助的時(shí)候CNN和其它的媒體都上哪去了?他們就知道喊叫豬流感。對(duì)我們來說是致命打擊。而現(xiàn)在,蝦農(nóng)卻能得到補(bǔ)償?
Berkshire Hathaway集團(tuán)的沃倫.巴菲特是古往今來最偉大的商人之一。最近,我讀了一本書,沃倫.巴菲特之道,作者是Mary Buffet和David Clark。幾條摘錄:
“永遠(yuǎn)也別問理發(fā)師你需不需要理發(fā)。”
“從預(yù)報(bào)當(dāng)中我們通常能了解到預(yù)報(bào)者而不是預(yù)報(bào)本身的信息。”太對(duì)了!
“沒有比寫作更能強(qiáng)迫你思考并理清思路的了。”
“投資必須理性。如果不懂,就不要干。”
“如果游戲的一切都是歷史決定的,那么最富的人將是圖書管理員。”
顯然,沃倫.巴菲特是個(gè)與眾不同的商人,他總能發(fā)現(xiàn)具有長(zhǎng)期盈利價(jià)值的公司和行業(yè)。他最有趣的一項(xiàng)投資是讓Berkshire Hathaway大規(guī)模介入CTB(Chore–Time Brock)與Pig Tek,這是一家養(yǎng)豬設(shè)備公司。巴菲特的長(zhǎng)期投資幾乎沒有犯過錯(cuò)誤?匆豢答B(yǎng)豬設(shè)備行業(yè)當(dāng)中的大規(guī)模投資,我們就可以明白養(yǎng)豬業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿。有這么精明的投資人,2025你啊全球生豬產(chǎn)量增長(zhǎng)40%的期望一定能夠?qū)崿F(xiàn)。