非瘟疫情接二連三發(fā)生，資本市場(chǎng)豪賭中國(guó)加大美國(guó)豬肉進(jìn)口！

在“非洲豬瘟”這場(chǎng)戰(zhàn)役中，國(guó)內(nèi)養(yǎng)豬業(yè)受到了重大打擊。據(jù)官方疫情公布情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)已發(fā)生122例非洲豬瘟，30個(gè)省淪陷其中！

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部新聞辦公室4月8日發(fā)布，新疆維吾爾自治區(qū)喀什地區(qū)葉城縣發(fā)生非洲豬瘟疫情。

4月7日21時(shí)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部接到中國(guó)動(dòng)物疫病預(yù)防控制中心報(bào)告，經(jīng)新疆維吾爾自治區(qū)動(dòng)物疫病預(yù)防控制中心確診,葉城縣一養(yǎng)豬場(chǎng)發(fā)生非洲豬瘟疫情。截至目前，該養(yǎng)豬場(chǎng)存欄生豬341頭，發(fā)病39頭，死亡39頭。

這是新疆發(fā)生的第2例非洲豬瘟，距離上一例非瘟的確診中間僅隔4天。

在非洲豬瘟的蔓延范圍中，最讓人感到驚訝的是新疆和西藏也深陷其中。從地形來(lái)看，一個(gè)天山之巔，一個(gè)青藏高原，遠(yuǎn)在邊陲大西北和大西南，據(jù)了解這兩地也并非是生豬生產(chǎn)區(qū)。在國(guó)內(nèi)養(yǎng)豬業(yè)受到影響的同時(shí)點(diǎn)燃了對(duì)沖基金對(duì)買(mǎi)漲美國(guó)瘦豬肉期貨的熱情。

受非瘟疫情影響，美國(guó)瘦豬肉持續(xù)飛漲

近日美國(guó)農(nóng)業(yè)部也發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，豬瘟疫情可能會(huì)導(dǎo)致今年中國(guó)的豬產(chǎn)量從去年的7.1億頭，最終下降到2億多頭。

“什么是蝴蝶效應(yīng)，就是我這邊發(fā)過(guò)去的國(guó)內(nèi)豬肉零售批發(fā)價(jià)格漲幅數(shù)據(jù)，足以左右美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所（CME）瘦豬肉期貨價(jià)格是否持續(xù)創(chuàng)新高。”一位海外對(duì)沖基金駐華首席代表感慨。

今年3月以來(lái)，他的一項(xiàng)重要工作，就是每天收集國(guó)內(nèi)各省市母豬與生豬產(chǎn)量下滑動(dòng)態(tài)信息，以及各地豬肉批發(fā)零售價(jià)格漲幅，第一時(shí)間傳給對(duì)沖基金位于紐約的總部。

“只要中國(guó)各地豬肉批發(fā)零售價(jià)格保持上漲，總部大宗商品交易團(tuán)隊(duì)就會(huì)不遺余力地買(mǎi)漲CME瘦豬肉期貨主力合約。”這位首席代表介紹，目前瘦豬肉期貨多頭占他們的大宗商品投資組合比重超過(guò)6%，但在一個(gè)月前，這個(gè)數(shù)字不到0.5%。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解到，因中國(guó)豬肉供需關(guān)系緊張而大舉買(mǎi)漲CME瘦豬肉期貨套利的華爾街對(duì)沖基金為數(shù)不少。其主要的投資邏輯，就是中國(guó)受制非洲豬瘟疫情導(dǎo)致生豬產(chǎn)量減少，不得不從海外加大豬肉進(jìn)口量，由此帶動(dòng)美國(guó)瘦豬肉期貨現(xiàn)貨持續(xù)飛漲。

一位美國(guó)大宗商品型對(duì)沖基金經(jīng)理透露，這種投資套利行為在過(guò)去一個(gè)月持續(xù)推向高潮，截至4月8日19時(shí)，美國(guó)瘦豬肉期貨主力合約報(bào)價(jià)在99.12美分/磅，3月以來(lái)價(jià)格漲幅超過(guò)50%，達(dá)到過(guò)去5年以來(lái)最高值。目前多數(shù)華爾街投資機(jī)構(gòu)相信，只要中國(guó)豬肉批發(fā)零售價(jià)格上漲，美國(guó)瘦豬肉期貨價(jià)格突破100美分/磅指日可待。

畢竟，根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的預(yù)測(cè)，去年中國(guó)豬肉生產(chǎn)量為54.8百萬(wàn)噸，大約相當(dāng)于美國(guó)豬肉產(chǎn)量的五倍。若中國(guó)從美國(guó)采購(gòu)的豬肉量，達(dá)到去年中國(guó)產(chǎn)值的1%（即54.8萬(wàn)噸），足以對(duì)美國(guó)豬肉產(chǎn)量波動(dòng)帶來(lái)5%的沖擊，進(jìn)而大幅抬高美國(guó)生豬價(jià)格。

“但多數(shù)華爾基對(duì)沖基金也擔(dān)心自己會(huì)成為豬肉投機(jī)盛宴的最后買(mǎi)單者。”上述首席代表坦言，因此總部才要求他每天傳遞最新的中國(guó)豬肉批發(fā)零售價(jià)格變化，以此判斷中國(guó)從其他國(guó)家加大豬肉進(jìn)口，是否導(dǎo)致當(dāng)?shù)刎i肉供需關(guān)系趨于緩和，作為他們及時(shí)逃頂獲利退出的最重要風(fēng)向標(biāo)之一。

豪賭中國(guó)加大美國(guó)豬肉進(jìn)口

在這位首席代表看來(lái)，3月以來(lái)華爾街對(duì)沖基金突然對(duì)買(mǎi)漲美國(guó)瘦豬肉期貨興趣大增，主要源自市場(chǎng)傳聞3月初中國(guó)企業(yè)一口氣采購(gòu)了美國(guó)豬肉進(jìn)口“超級(jí)大單”，船期為3-5月的2.38萬(wàn)噸豬肉進(jìn)口。

隨后美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布數(shù)據(jù)顯示，3月7日當(dāng)周，中國(guó)購(gòu)買(mǎi)了近兩年來(lái)規(guī)模最大的美國(guó)豬肉，達(dá)到23846噸。

“這一下點(diǎn)燃了對(duì)沖基金對(duì)買(mǎi)漲美國(guó)瘦豬肉期貨的熱情。因?yàn)樗麄円庾R(shí)到中國(guó)加大美國(guó)豬肉進(jìn)口，不僅僅是中美貿(mào)易摩擦緩和的驅(qū)動(dòng)，更重要的是中國(guó)正面臨豬肉產(chǎn)量下滑壓力。”他稱，因此多位對(duì)沖基金經(jīng)理專門(mén)前往中國(guó)實(shí)地考察了中國(guó)生豬母豬產(chǎn)量下滑的具體數(shù)字。

上述美國(guó)大宗商品型對(duì)沖基金經(jīng)理透露，他們帶回來(lái)的“信息”顯示，中國(guó)當(dāng)前豬肉產(chǎn)量的確不容樂(lè)觀。

據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)公司Intl Fcstone估計(jì)，自去年8月爆發(fā)非洲豬瘟起，為了阻止豬流感的蔓延，中國(guó)已捕殺至少1000萬(wàn)頭豬，令去年中國(guó)生豬產(chǎn)量同比下滑了約30%。

鑒于中國(guó)從其他國(guó)家加大豬肉進(jìn)口填補(bǔ)供應(yīng)缺口需要一段時(shí)間，因此在這段缺口期內(nèi)，中國(guó)豬肉價(jià)格持續(xù)上漲將觸發(fā)美國(guó)瘦豬肉期貨跟進(jìn)飆漲，畢竟整個(gè)資本市場(chǎng)都在期待中美貿(mào)易談判緩和，將令中國(guó)大幅增加對(duì)美國(guó)豬肉、大豆等農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口量。

對(duì)沖基金不為人知的“新玩法”

這位首席代表向記者透露，3月以來(lái)他聽(tīng)說(shuō)一些中國(guó)資本有意趁著中美貿(mào)易談判取得積極進(jìn)展之際，加大對(duì)美國(guó)生豬養(yǎng)殖加工產(chǎn)業(yè)的收購(gòu)布局，究其原因，這些中國(guó)資本認(rèn)為豬瘟疫情對(duì)中國(guó)豬肉供應(yīng)帶來(lái)的負(fù)面沖擊，短期內(nèi)不會(huì)消退，因此加快收購(gòu)美國(guó)生豬養(yǎng)殖加工產(chǎn)業(yè)“囤積”美國(guó)豬肉產(chǎn)量并出口到中國(guó)，有機(jī)會(huì)博取很高的投資回報(bào)。

這位首席代表指出：聽(tīng)說(shuō)已經(jīng)有中國(guó)資本到美國(guó)中西部、以及北卡羅來(lái)納州東部尋找合適的收購(gòu)標(biāo)的，但鑒于美國(guó)目前對(duì)中國(guó)資本收購(gòu)持保守態(tài)度，因此他們很可能會(huì)讓PE基金先出面收購(gòu)，然后通過(guò)與PE基金簽訂長(zhǎng)期生豬供貨合同囤積貨源再出口到中國(guó)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資的豐厚回報(bào)。

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