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中國(guó)開始鼓勵(lì)大豆企業(yè)參與期貨市場(chǎng)，以爭(zhēng)取更多定價(jià)話語(yǔ)權(quán)
大宗商品漲價(jià)，食用油價(jià)格飛漲……諸如此類的話題人們可能再熟悉不過(guò)了。
如果說(shuō)2008年上半年經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、CPI高居不下，豬肉價(jià)格上漲的帶動(dòng)首當(dāng)其沖，而緊隨其后的則是另一重要因素食用油價(jià)格。
除去通貨膨脹之因素，食用油價(jià)格的大幅上漲還主要?dú)w于全球大宗商品價(jià)格普漲帶動(dòng)。一段時(shí)間以來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格居高不下、加之此前生物能源（生物柴油）開發(fā)對(duì)農(nóng)作物的更大需求，都使得植物油市場(chǎng)行情走出了歷史性曲線。
然而，這種熱火朝天的高價(jià)位背后，卻沒(méi)有能給國(guó)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)帶來(lái)太多的利潤(rùn)空間。2005年起，有關(guān)專家上報(bào)的大豆產(chǎn)業(yè)告急的文件、呼吁產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)的聲音不絕于耳。
2008年9月3日，國(guó)家發(fā)改委正式出臺(tái)《促進(jìn)大豆加工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)大豆企業(yè)尤其是國(guó)有糧食企業(yè)參與期貨市場(chǎng)的套期保值，并且將盡快出臺(tái)套期保值的相關(guān)政策。
政府出手紓困
在和訊期貨的大豆新變局研討中，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行三農(nóng)對(duì)公業(yè)務(wù)部、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化處張陸偉稱，《指導(dǎo)意見》將內(nèi)資和外資提到一個(gè)平等的地位上競(jìng)爭(zhēng)。
他解釋說(shuō)，從目前銀行方面掌握的情況看，外資企業(yè)可以有很多手法轉(zhuǎn)移自己的利潤(rùn)。包括外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)的運(yùn)營(yíng)資金多是通過(guò)向國(guó)外公司的“借款”，而其在國(guó)內(nèi)的利潤(rùn)可以再通過(guò)“還款”轉(zhuǎn)移出去，進(jìn)而不用交外資企業(yè)所得稅以實(shí)現(xiàn)利益最大化。
相比之下，內(nèi)資企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，他們?cè)诮杩畹馁Y金來(lái)源上是沒(méi)有這種渠道的，所以內(nèi)外資政策并不是平行的。
更嚴(yán)重的是，國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)出現(xiàn)了油脂加工能力過(guò)剩、內(nèi)資比重偏低、原料對(duì)外依存度過(guò)高等問(wèn)題，影響大豆產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)前，大豆加工行業(yè)存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在：
一是壓榨能力嚴(yán)重過(guò)剩。小型加工廠半數(shù)以上處于倒閉、停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)。
二是內(nèi)資企業(yè)壓榨能力和實(shí)際壓榨量不斷萎縮。從2000年到2007年，內(nèi)資大豆油脂加工企業(yè)壓榨量由占全國(guó)90.3%下降到52%，同期外資企業(yè)壓榨量占比從9%快速提高到48%。
三是大豆進(jìn)口依存度過(guò)高。自1996年起，我國(guó)由大豆凈出口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M(jìn)口國(guó)。大豆進(jìn)口依存度從2000年的48.1%增至2007年的78.7%。
四是產(chǎn)、加、銷產(chǎn)業(yè)鏈較短。中國(guó)大豆油脂加工企業(yè)大部分很少涉足油料收儲(chǔ)、物流、貿(mào)易、深加工等產(chǎn)業(yè)鏈的上下游環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈短，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。
五是自主創(chuàng)新能力弱。加工設(shè)備和深加工技術(shù)落后。
并且，外資在美國(guó)和南美的大豆收購(gòu)、儲(chǔ)存和運(yùn)輸上擁有完整鏈條，并在全球范圍內(nèi)進(jìn)行加工業(yè)布局。使其可以高效、低成本地進(jìn)入油脂加工市場(chǎng)，并且在國(guó)際大豆貿(mào)易中具有優(yōu)勢(shì)定價(jià)權(quán)。國(guó)外大豆加工企業(yè)大多走產(chǎn)業(yè)鏈一體化、產(chǎn)品多元化的道路，以此增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)力。
中國(guó)大豆需求增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，供求缺口繼續(xù)加大，進(jìn)口數(shù)量進(jìn)一步增加，大豆加工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
2008年大豆進(jìn)口依存度估計(jì)突破70%，國(guó)內(nèi)供給嚴(yán)重不足。中國(guó)需要從國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)口大量的大豆，而國(guó)際市場(chǎng)大豆貿(mào)易市場(chǎng)份額基本上被“ABCD”壟斷。
著名的“ABCD”四大跨國(guó)糧商：ADM（Archer Daniels Midland）、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）和路易達(dá)孚（LouisDreyfus），壟斷了全球80%的糧食交易量，也讓中國(guó)大豆的話語(yǔ)權(quán)旁落。
這四家公司在國(guó)際貿(mào)易中具有很強(qiáng)的定價(jià)能力 。因此只要中國(guó)需要進(jìn)口大豆，那么就需要和“ABCD”打交道。
如今，“ABCD”在國(guó)內(nèi)跑馬圈地的消息不斷，并已基本完成上下游產(chǎn)業(yè)鏈的搭建，顯然這四大家族對(duì)中國(guó)“寄予厚望”。伴著外資糧油商的進(jìn)入、兼并甚至“蠶食”，內(nèi)資大豆加工業(yè)顯得力不從心。
“他們往往掌握第一手信息以獲取最好的利潤(rùn)。他們或許操縱不了價(jià)格，但是他們一定對(duì)價(jià)格趨勢(shì)掌握的非常清楚�！备窳制谪浛偨�(jīng)理助理兼研發(fā)總監(jiān)于軍禮如是評(píng)價(jià)外資糧商。
前方并非坦途
今年5月，一篇名為《中國(guó)食用油之�！返奈恼略凇吨袊�(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》發(fā)表。據(jù)相關(guān)人士表示，上述《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)即是以此為藍(lán)本。
事實(shí)上早在2004年，有關(guān)食用油產(chǎn)業(yè)的有關(guān)問(wèn)題即廣泛出現(xiàn)在各大新聞內(nèi)參之中，土地問(wèn)題、工業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、轉(zhuǎn)基因相關(guān)政策的制定以及民族企業(yè)的利益等不斷見諸報(bào)端，只是一直未有明確政策出臺(tái)。
一直以來(lái)，跨國(guó)糧商進(jìn)入中國(guó)目標(biāo)包括：一是向中國(guó)銷售更多的大豆；二是消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，搶占市場(chǎng)份額；三是讓中國(guó)企業(yè)成為跨國(guó)公司轉(zhuǎn)化利潤(rùn)的一個(gè)鏈條，通過(guò)中國(guó)市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易環(huán)節(jié)上所賺取的利潤(rùn)。
據(jù)一位來(lái)自外資油脂企業(yè)人士對(duì)記者表示，行業(yè)內(nèi)一直非常關(guān)注國(guó)內(nèi)相應(yīng)的政策調(diào)整。經(jīng)歷了2004年大豆風(fēng)波，再加之2006年市場(chǎng)關(guān)于中國(guó)定價(jià)權(quán)的討論以及國(guó)內(nèi)輿論對(duì)外資控盤的口誅筆伐，早在2007年下半年，有關(guān)外資兼并和收購(gòu)國(guó)內(nèi)油脂企業(yè)的項(xiàng)目已停止審批�！暗珣�(yīng)該說(shuō)，我們已經(jīng)擁有了相當(dāng)份額的市場(chǎng)�！彼f(shuō)。
這種情況下，國(guó)內(nèi)糧油企業(yè)的前方仍非坦途。業(yè)內(nèi)人士建言，在《指導(dǎo)意見》的基礎(chǔ)上，還應(yīng)強(qiáng)化國(guó)內(nèi)的行業(yè)組織協(xié)會(huì)等等。
從產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期生存發(fā)展角度來(lái)說(shuō)，《指導(dǎo)意見》僅僅是剛剛起步，可能不是五年、甚至十年就可以解決問(wèn)題，“行業(yè)恐怕仍需爬行。”上述人士稱。
眼下，對(duì)于國(guó)內(nèi)的油脂企業(yè)，可能會(huì)得益于政策進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合、升級(jí)，又或獲得國(guó)家給予的相應(yīng)行業(yè)補(bǔ)貼，而他們距離真正能與國(guó)際糧商同臺(tái)競(jìng)技仍待時(shí)日。另外，如何在期貨市場(chǎng)中鎖定成本，控制風(fēng)險(xiǎn)還將是擺在油脂企業(yè)面前的重要課題。
