一、期貨市場
1.美豆期貨市場
本周CBOT大豆期價(jià)整體呈低位盤整走勢,期價(jià)波幅較上周縮窄,但因美豆自身基本面因素匱乏,美元繼續(xù)走強(qiáng)和原油持續(xù)回落制約反彈空間;截至周四收盤,主力1月合約收盤888.5美分,較上周下跌18美分。
技術(shù)上美豆處于超賣狀態(tài),但持續(xù)動(dòng)蕩的全球金融市場并未因各國的救市措施而得到改善,金融市場仍在跟隨投資者的信心波動(dòng)而上下起伏,本周五歐佩克將討論減產(chǎn)穩(wěn)價(jià)的措施,但其內(nèi)部對(duì)具體減產(chǎn)幅度存在較大爭議,會(huì)議前后原油價(jià)格的大幅波動(dòng),使得美豆缺乏運(yùn)行方向。目前來看,基本面的利好作用難抵經(jīng)濟(jì)衰退憂慮帶來的利空影響,大豆市場仍處于弱勢行情,預(yù)計(jì)短期內(nèi)將延續(xù)雙邊震蕩行情。
2.連豆期貨市場
連豆本周在國家將收儲(chǔ)大豆的消息刺激下,期價(jià)周初由低位大幅反彈,周五以及本周一連收兩個(gè)漲停板。然而國外市場跌勢仍未見底,導(dǎo)致連豆市場上演暴漲暴跌行情,周三連豆期價(jià)觸及跌停,周四全天大部分時(shí)間跌停。截止周五主力合約a0905開盤3330,最高3435,最低 3097,收盤3150,較上周跌61點(diǎn)。
消息公布當(dāng)日連豆市場各品種全線漲停,國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格也大幅上漲。不過,大豆下游產(chǎn)品行情持續(xù)低迷,外盤市場大幅收低,150萬噸的收儲(chǔ)規(guī)模相對(duì)于龐大的市場需求來說作用有限,國內(nèi)市場市場反彈走勢難以持續(xù)。國家托市意愿較強(qiáng),后期可能再出新舉措:周四市場再出傳言,國家將提高進(jìn)口大豆關(guān)稅5%至9%,然而,國內(nèi)大豆市場對(duì)外依存度高達(dá)70%,整個(gè)金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)仍未完全釋放,短期看在歐佩克減產(chǎn)數(shù)量及國內(nèi)惠農(nóng)政策等眾多因素互相影響下,很難走出寬幅震蕩走勢,國內(nèi)政策托市作用有限,不排除連豆期價(jià)再創(chuàng)新低的可能。
3.市場消息
新華網(wǎng):為了保護(hù)農(nóng)民利益,穩(wěn)定大豆市場價(jià)格,增加國家對(duì)糧食市場的調(diào)控能力,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),決定由中國儲(chǔ)備糧管理總公司在東北三省、內(nèi)蒙古收購150萬噸大豆作為中央儲(chǔ)備,此次大豆收購計(jì)劃截至2009年2月底。
據(jù)了解,中央儲(chǔ)備大豆收購實(shí)行由指定庫點(diǎn)按計(jì)劃掛牌收購,此次收購入庫的大豆為2008年國內(nèi)生產(chǎn)新大豆,要求符合國標(biāo)三等及以上的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),收購價(jià)為每市斤1.85元,相鄰等級(jí)之間的差價(jià)為每市斤0.02元。此次中央儲(chǔ)備大豆的收購計(jì)劃為150萬噸,將由中國儲(chǔ)備糧管理總公司下屬有關(guān)分公司在內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江等。▍^(qū))收購,其中內(nèi)蒙古23萬噸、遼寧6萬噸、吉林21萬噸、黑龍江100萬噸。要求各指定庫點(diǎn)按照規(guī)定價(jià)格公開掛牌收購,嚴(yán)格執(zhí)行國家糧食收購政策,切實(shí)保護(hù)農(nóng)民利益,嚴(yán)禁不符合標(biāo)準(zhǔn)的大豆入庫,嚴(yán)禁從現(xiàn)有庫存陳大豆中劃轉(zhuǎn)或移庫,違者將按有關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。
此次中央儲(chǔ)備大豆收購計(jì)劃執(zhí)行期截至2009年2月底。
二、現(xiàn)貨市場
1.大豆現(xiàn)貨
本周黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中上漲,幅度在200-260元/噸,當(dāng)前油廠收購價(jià)格九三哈爾濱1.65,三棵1.78,集賢1.72,牡丹江1.72,友誼1.75。
國家收儲(chǔ)消息出臺(tái)后,產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格快速上漲,哈爾濱地區(qū)油用大豆收購價(jià)一度漲至3700元/噸,隨后價(jià)格再度受國際市場動(dòng)蕩回落,目前國儲(chǔ)尚未開改,但市場交投信心有所好轉(zhuǎn),但因市場價(jià)格仍低于心理預(yù)期價(jià)位,豆農(nóng)仍具惜售心理,總體出貨意愿不強(qiáng),省內(nèi)大豆總體成交量較少,市場多觀望國儲(chǔ)收購進(jìn)展,預(yù)計(jì)大豆現(xiàn)價(jià)短期內(nèi)將保持在低位波動(dòng)。
本周國內(nèi)港口大豆分銷價(jià)格基本穩(wěn)定,市場有價(jià)無市成交清淡。大連3800元/噸,天津4000元/噸,山東3550元/噸,南通、連云港3580元 /噸,廣東3900元/噸,張家港4000元/噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)國內(nèi)港口大豆庫存370萬噸左右,由于現(xiàn)在期貨市場上仍然受到經(jīng)濟(jì)走弱與投資者信心不足的抑制,大豆價(jià)格在近期內(nèi)并不具備大幅走高的基礎(chǔ)。
2.豆粕現(xiàn)貨
08年第43周國內(nèi)部分地區(qū)豆粕價(jià)格趨勢圖
三、本周市場動(dòng)態(tài)分析
從上圖可以看出,本周國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場價(jià)格反彈上漲,幅度在60-340元/噸,截止至10月24日各地區(qū)較上周末漲幅具體為:哈爾濱地區(qū):340元/噸,大連地區(qū):60元/噸,秦皇島地區(qū):110元/噸,山東地區(qū):80元/噸,江蘇地區(qū):90元/噸,廣東地區(qū):持平。當(dāng)前市場價(jià)格集中在3200-3440元/噸左右,由上周末的3000元/噸反彈到3300元/噸以上,其中東北地區(qū)在3200-3500元/噸,華北地區(qū)3200-3330元/噸,華東地區(qū):3150-3250元/噸,華南地區(qū):3060-3220元/噸。東北地區(qū)受國儲(chǔ)消息支撐,價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺;其他地區(qū)油廠雖然漲幅相對(duì)較小,但受停機(jī)限產(chǎn)豆粕庫存減少支撐,挺價(jià)意愿依然明顯,且部分廠家已經(jīng)預(yù)售11月上旬合同,周內(nèi)市場整體成交一般。
本周國內(nèi)豆粕市場除了跟隨美盤走勢調(diào)整,價(jià)格反彈上漲主要受惠于國儲(chǔ)收豆消息提振,國家收儲(chǔ)托市,需方在國家政策調(diào)控氣氛下看空心理有所動(dòng)搖,現(xiàn)貨商采購意愿也有所好轉(zhuǎn),各地油廠成交量都有不同程度增加,但此次補(bǔ)庫行為多以現(xiàn)貨為主,遠(yuǎn)期合同的簽訂依舊相當(dāng)謹(jǐn)慎,需方后市仍以看空觀望心理為主。
從當(dāng)前市場情況看,國內(nèi)供需雙方豆粕庫存水平相對(duì)較低。而進(jìn)入11月份后經(jīng)過前期的持續(xù)低迷,養(yǎng)殖需求預(yù)期有所回暖,后期將在一定程度上對(duì)豆粕價(jià)格構(gòu)成支撐。不過,市場在消化完收儲(chǔ)政策后將再度回到由美豆主導(dǎo)的行情中來,而整個(gè)金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)仍未完全釋放,不排除期價(jià)再創(chuàng)新低的可能。同時(shí),國內(nèi)新豆面臨上市,后期進(jìn)口大豆陸續(xù)到港且價(jià)位較低,豆粕現(xiàn)貨如果繼續(xù)缺乏市場成交量配合,粕價(jià)再次面臨極大的打壓。預(yù)計(jì)短期內(nèi)在期貨市場延續(xù)弱勢的情況下,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格將再度下滑,低位震蕩行情仍未改變。