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國內(nèi)當(dāng)前的市場(chǎng)表現(xiàn)出于往年同期不同的幾個(gè)特征，這說明市場(chǎng)發(fā)生了某些隱性的變化，對(duì)于這些變化的正確把握，有助于把握后期的農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)市場(chǎng)。本文就從分析目前國內(nèi)畜牧市場(chǎng)的幾個(gè)現(xiàn)象開始，分析了目前畜牧市場(chǎng)的現(xiàn)狀及第四季度對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)可能帶來的影響。分析認(rèn)為后期畜牧業(yè)存欄大幅增加的可能性不大，但是豆粕(資訊,行情)的添加比例卻有提高的可能。
自2008年夏季開始，我們認(rèn)為中國的母豬存欄比2007年同期得到了恢復(fù)性的增長，在2008年夏季后，中國的生豬存欄將會(huì)持續(xù)增長，并可能在2009年的夏季生豬存欄達(dá)到一個(gè)高峰期，生豬存欄的增長會(huì)對(duì)禽類產(chǎn)品形成非常強(qiáng)的打壓，而在2008年夏季后國內(nèi)生豬、肉禽、雞蛋價(jià)格將會(huì)進(jìn)入持續(xù)的下跌，并可能在2009年夏季形成階段性的低點(diǎn)，然后畜產(chǎn)品價(jià)格將會(huì)在低位震蕩相當(dāng)一段時(shí)間，養(yǎng)殖業(yè)將會(huì)持續(xù)虧損，并有深度虧損的可能，并且在此期間，畜牧業(yè)對(duì)飼料原料的價(jià)格支撐力量有限，這種支撐力度的下降更多是因?yàn)樾螽a(chǎn)品的贏利水平下降而導(dǎo)致的購買力下降、（豆粕）添加比例下降，但同時(shí)此段時(shí)間內(nèi)整個(gè)需求的規(guī)模還是比較大的。從這一年的情況來看，畜產(chǎn)品價(jià)格如我們所料的方向演變，但是在2009年4月底爆發(fā)豬甲型H1N1流感國內(nèi)畜產(chǎn)品經(jīng)過短暫而急速的下跌后，在5月下旬開始卻開始持續(xù)反彈，一直到現(xiàn)在，上揚(yáng)幅度已經(jīng)達(dá)到了26％，并且6月份下旬開始國內(nèi)禽類產(chǎn)品也相繼出現(xiàn)上揚(yáng)，以肉雞為例，到目前也已經(jīng)上揚(yáng)了接近25％的水平，而雞蛋也上揚(yáng)了27％。雖然行情的演變和我們最初的預(yù)計(jì)基本一致，但是5月底以來的畜產(chǎn)品價(jià)格全線大幅反彈還是非常出乎意料的，而且并沒有出現(xiàn)持續(xù)的虧損。最近我們開始反思畜牧市場(chǎng)，因?yàn)榍锛炯磳砼R，而秋季過后需求是影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格非常重要的一個(gè)因素，目前把握好畜牧業(yè)的真實(shí)現(xiàn)狀對(duì)后市農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的把握是非常有幫助的。在反思畜牧市場(chǎng)的時(shí)候，我們感覺目前的畜牧市場(chǎng)非常復(fù)雜，原有的規(guī)律已經(jīng)發(fā)生了改變，市場(chǎng)參與主體也發(fā)生了一定的變化，和以往相比，今年的生豬市場(chǎng)有如下幾個(gè)新的特點(diǎn)：
1、生豬市場(chǎng)并未出現(xiàn)全面、持續(xù)虧損，而且反季節(jié)上揚(yáng)。去年同期我們判斷今年夏季將會(huì)出現(xiàn)生豬價(jià)格的低點(diǎn)，當(dāng)時(shí)我們判斷的理由是2008年夏天國內(nèi)母豬存欄比2007年得到了一個(gè)快速的提升，生豬養(yǎng)殖在2008年夏天后存欄進(jìn)入一個(gè)實(shí)質(zhì)性恢復(fù)的階段，按照生豬正常的市場(chǎng)規(guī)律看，在這種情況下，2009年夏天生豬養(yǎng)殖將會(huì)出現(xiàn)虧損，一般這種虧損都是全國性的、而且是有持續(xù)性的。但是從市場(chǎng)的真實(shí)情況看，2009年4月底的豬流感事件一度引起了市場(chǎng)的恐慌，導(dǎo)致生豬價(jià)格大幅下跌，短短的兩周內(nèi)生豬價(jià)格從5元/斤下跌到了最低的3.7元/斤，養(yǎng)豬進(jìn)入深度虧損階段，每頭生豬養(yǎng)豬虧損150－200元。但隨著豬流感更名為“甲型流感”，豬價(jià)隨之反彈，生豬市場(chǎng)也于5月份反彈并且穩(wěn)定至成本線左右，6月份隨著國家對(duì)生豬市場(chǎng)的托市開始收儲(chǔ)，生豬市場(chǎng)信心明顯增強(qiáng)，反彈至正常盈利，局部地區(qū)的贏利還較高。
2、政府托市收購，市場(chǎng)參與主體發(fā)生了變化。2009年生豬市場(chǎng)最大的變化是政府開始調(diào)控生豬市場(chǎng)，根據(jù)相關(guān)政策，在豬糧比低于6時(shí)，國家將會(huì)入市收購，在5月份生豬價(jià)格暴跌期間豬糧比價(jià)持續(xù)低于6，國家在6月初開始了入市收購，而豬價(jià)也隨之形成了持續(xù)性的反彈。國家收儲(chǔ)豬肉的意義有兩個(gè)，一個(gè)是國家將會(huì)加強(qiáng)對(duì)生豬市場(chǎng)的調(diào)控力度，從目前的國家收儲(chǔ)策略看，對(duì)養(yǎng)殖、種植產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)品種的調(diào)控能力將會(huì)增強(qiáng)；而另外一個(gè)意義是國家的入市使市場(chǎng)的參與主體發(fā)生了改變，原來的國內(nèi)畜產(chǎn)品市場(chǎng)都是按照市場(chǎng)規(guī)律發(fā)展的，沒有任何的調(diào)控措施，因此我們?cè)谂袛嗍袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，更多的是根據(jù)相關(guān)品種的生理特征來判斷，而現(xiàn)在國儲(chǔ)的收購就意味著以后影響價(jià)格的因素增加了，國儲(chǔ)收購的策略將會(huì)成為影響市場(chǎng)的一個(gè)重要因素。
國儲(chǔ)收購對(duì)生豬價(jià)格的上揚(yáng)、養(yǎng)殖利潤的好轉(zhuǎn)有很大的幫助，但是問題是國儲(chǔ)收購是否是導(dǎo)致6月份后生豬價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)的根本動(dòng)力，國儲(chǔ)收購是否突然會(huì)對(duì)市場(chǎng)有如此大的影響，生豬價(jià)格上揚(yáng)了25％畢竟是一個(gè)比較大的幅度，對(duì)于這一點(diǎn)的判斷如何是影響第四季度農(nóng)產(chǎn)品走勢(shì)的最為關(guān)鍵的因素之一。這一點(diǎn)將在下文中分析。
3、北方豬價(jià)高于南方豬價(jià)。從下面的兩張圖中可以看出，2009年3月份以來，廣東毛豬價(jià)格和遼寧毛豬價(jià)格的價(jià)差一直在縮小，而且到現(xiàn)在已經(jīng)成了負(fù)值，也就是說廣東的生豬價(jià)格低于了遼寧的豬肉價(jià)格，而且這種趨勢(shì)還沒有止步的跡象，恐仍將會(huì)延續(xù)。按照歷史的情況看這是非常不正常的事情，因?yàn)閺V東地區(qū)是飼料原料缺乏地區(qū)，尤其是玉米(資訊,行情)，因此廣東地區(qū)的飼料成本是不可能低于北方地區(qū)的，而且廣東地區(qū)是肉類的消費(fèi)最為旺盛的地區(qū)之一，正常來說廣東地區(qū)的毛豬價(jià)格是不應(yīng)該低于遼寧地區(qū)的，但是現(xiàn)在卻是出現(xiàn)了。
綜上我們認(rèn)為，雖然目前的生豬市場(chǎng)極其的復(fù)雜，但是我們還是偏向于后期生豬價(jià)格會(huì)繼續(xù)上揚(yáng)，這樣將會(huì)導(dǎo)致豆粕添加比例增加，進(jìn)而可能會(huì)帶動(dòng)豆粕的消費(fèi)，而下半年總體的生豬規(guī)模并不會(huì)有明顯的增長。
