在一個(gè)半月的振蕩整理之后，CBOT大豆(資訊,
行情)期貨選擇繼續(xù)向下，本周市場持續(xù)下滑，期價(jià)突破此前的振蕩區(qū)間，周四更是跌至15個(gè)月最低，截至當(dāng)日收盤，CBOT大豆主力1月合約較上周下跌72美分至每蒲式耳8.18美元。本周金融因素再次引領(lǐng)大豆市場走勢。周初各國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)欠佳給全球性經(jīng)濟(jì)衰退投下更多陰影，加重了投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的憂慮。美國國家經(jīng)濟(jì)研究局(NBER)宣布美國在去年12月已進(jìn)入衰退，且美聯(lián)儲(chǔ)主席貝南克稱美國經(jīng)濟(jì)仍承受相當(dāng)大的壓力。商品市場的去杠桿化令市場人氣低迷，同時(shí)股市大幅下滑，原油價(jià)格大幅下挫跌破50美元，貴金屬價(jià)格亦下跌且美元走高，跟隨其他商品走勢CBOT大豆期貨持續(xù)下滑。交易商心存謹(jǐn)慎，不愿在經(jīng)濟(jì)形勢不確定的情況下增持風(fēng)險(xiǎn)升水。
市場上缺乏支撐性消息，而位于周三低點(diǎn)的
技術(shù)面支撐被跌穿后，大豆期貨加速下行。因擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)衰退不斷加深，打壓商品市場和股市，周四路透-Jefferies CRB指數(shù)跌至六年低位，此外增添市場悲觀人氣的因素還包括,美國一周大豆出口銷售報(bào)告令人失望。美國農(nóng)業(yè)部周四公布，截至11月27日當(dāng)周，美國當(dāng)前市場年度大豆出口銷售凈增加35.98萬噸，創(chuàng)下本市場年度低點(diǎn)。另外，隨著新月份的開始，大豆走勢將持續(xù)受外部市場的影響，但也將緩慢開始關(guān)注南美天氣。目前南美天氣有利農(nóng)作物生長，未來五天阿根廷和巴西南部的模型顯示天氣無雨。由于過去兩周的降雨改善了土壤濕度，阿根廷作物受到的壓力將較小。而巴西南部作物面臨著一些干燥天氣壓力。交易商表示，市場整體交投清淡。由于全球經(jīng)濟(jì)存在不確定性，預(yù)計(jì)近期內(nèi)市場會(huì)處于防守基調(diào)，而對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂可能損及美國大豆出口需求。
10月下旬以來，國儲(chǔ)收購
政策一直對(duì)連豆期貨構(gòu)成支撐，也令其表現(xiàn)強(qiáng)于美盤，主力905合約期價(jià)在3200―3300附近振蕩。本周初，連豆期貨雖然跟隨外盤大跌走勢有所下滑，但是相對(duì)而言跌幅較小，并且均飄紅收盤。然而，隨著進(jìn)口大豆成本價(jià)逐漸跌破3000元/噸，周四大豆市場上的空頭終于按耐不住，紛紛入場將905合約期價(jià)拉下3000元/噸支撐，盡管當(dāng)日近月901合約仍表現(xiàn)堅(jiān)挺，不過主力合約卻是以跌停報(bào)收。而最讓市場意外的是，周四是國家第二批收儲(chǔ)計(jì)劃正式落實(shí)之后的第一個(gè)交易日。中國國家糧食局周三稱,為穩(wěn)定糧價(jià)和保護(hù)農(nóng)民的利益，將繼續(xù)收儲(chǔ)1,400萬噸糧食，其中大豆150萬噸。周五的連豆期貨表現(xiàn)更弱，市場信心崩潰，期價(jià)開盤不久即陸續(xù)封住跌停板，截至周五收盤，主力905合約較上周大跌313元至2898元/噸。
從10月下旬發(fā)改委宣布在東北糧食主產(chǎn)區(qū)進(jìn)行國家收儲(chǔ)以來，可以看出效果并不明顯，而宣布第二收儲(chǔ)更是未起到任何激勵(lì)作用，大豆收儲(chǔ)數(shù)量的增加并不能解決進(jìn)口大豆成本低于國產(chǎn)大豆的問題。由于進(jìn)口大豆和國產(chǎn)大豆價(jià)格持續(xù)大幅倒掛，加之豆油(資訊,行情)、豆粕(資訊,行情)價(jià)格走弱使得油廠加工利潤處于虧損邊緣，黑龍江油脂加工企業(yè)停止收購國產(chǎn)大豆并多處于停機(jī)狀態(tài)，農(nóng)民只能將大豆賣給國家收儲(chǔ)點(diǎn)，而人潮擁擠令大豆收儲(chǔ)進(jìn)展較往年緩慢。
持倉最大的2009年05月大豆一號(hào)合約收?qǐng)?bào)2,898元人民幣/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌152元,成交177,922手，持倉455,196手。
持倉最大的2009年05月豆粕合約收?qǐng)?bào)2,135元人民幣/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌88元,成交731,812手，持倉263,660手。
持倉最大的2009年05月豆油合約收?qǐng)?bào)5,616元人民幣/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌294元,成交156,890手，持倉147,898手。
良運(yùn)期貨
分析師張如明指出，由于國內(nèi)市場整體仍然沒有恐慌性聯(lián)動(dòng)行情出現(xiàn)，下周連豆有所反復(fù)在所難免，但市場力量傾向空方仍然明顯。連豆在技術(shù)破位后后期走勢將繼續(xù)以下探為主，并將逐步回歸與美盤價(jià)差合理的狀態(tài)。盡管政策面支持對(duì)國內(nèi)商品價(jià)格仍將有一定支撐，但對(duì)于大豆而言完全無法脫離外盤影響，國產(chǎn)大豆價(jià)格后期將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
背景資料:周四CBOT大豆期貨受經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂打壓跌至15個(gè)月最低。1月大豆收低0.19美元,或2%,報(bào)每蒲式耳8.11美元。數(shù)個(gè)遠(yuǎn)月合約跌至合約低點(diǎn)。
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