今年6月以來，玉米、大豆、豆油等農(nóng)產(chǎn)品期貨都走出了一波牛市
行情，但最瘋狂的還是豆粕。自6月初以來，豆粕主力合約m1301從3082元/噸一度上漲到了9月4日的4369元/噸，漲幅達到41.75%。
在瘋狂的農(nóng)產(chǎn)品期貨背后，記者發(fā)現(xiàn)，浙江幾家期貨
公司都是做多為主。“浙江幾個期貨大戶，是這波行情的發(fā)動者和最大受益者。”一位期貨公司人士告訴記者，按照豆粕10%的保證金計算，這波行情下來，不少大戶的收益接近4倍，有的客戶甚至獲利過億。
三個月漲了4成豆粕坐上了直升機
今年以來，大連商品交易所豆粕主力1301合約價格像坐上了直升飛機，先是去年12月中旬至今年4月上旬，從2659元/噸持續(xù)上漲28%至3400元/噸，短暫回調(diào)后，又從6月初的每噸3060元漲到9月4日的最高位4369元，最大漲幅超過了40%。豆粕的持倉量也從110萬手增長到了360萬手。同期，黃豆價格也從每噸4326元漲到了最高5065元，玉米期貨價格從每噸2236元漲到了最高2442元。
截至昨天，浙江永安持有131001手豆粕多單，位居國投期貨之后，居第二位。在玉米和大豆期貨上，浙江永安都是最大的多頭持倉，持單超過1.8萬手。粗略估計，多方收益應(yīng)在10億元以上。不過，9月4日以來，豆粕開始掉頭向下，截至昨天，豆粕1301合約收報4013元/噸，半個月時間，下跌了8.15%。
實地調(diào)研后突擊做多超級大戶導(dǎo)演“豆粕瘋”
上周末，浙江期貨界的一位超級大戶召集了全國20多個大戶，在西湖邊一會所喝茶。“這些大戶的資金至少幾十個億，很多人今年都在做多農(nóng)產(chǎn)品。”浙江一家期貨公司的客戶經(jīng)理告訴記者，這些大戶在很多期貨公司都有分倉，互相之間也都有聯(lián)系，他們應(yīng)該是這波農(nóng)產(chǎn)品行情最大的受益者。
6月底，一家期貨公司組織高端客戶去東北調(diào)研大豆和玉米的生產(chǎn)情況，得出的結(jié)論是，國內(nèi)大豆的產(chǎn)量跟往年持平，玉米產(chǎn)量也會在1.8億噸以上�；睾贾萸埃晃淮罂蛻籼嶙h到養(yǎng)殖企業(yè)去調(diào)研，他們?nèi)サ氖呛邶埥患?萬頭存欄量的養(yǎng)
豬場，按照每斤7元的
豬肉價，這家養(yǎng)殖場要虧近5%。這位大戶很詳細地問了豬飼料的成本和豬肉價格。之后他們又去了山東幾家飼料生產(chǎn)廠家。
“一圈轉(zhuǎn)下來，我們的結(jié)論是，糧食產(chǎn)量基本平衡，供求基本平衡，但上漲的概率很大，建議客戶做多農(nóng)產(chǎn)品。”一位參與了這次調(diào)研的客戶經(jīng)理告訴記者，調(diào)研的過程中，很多大戶就開始逐漸建多倉。
大戶把豆粕作為做多的主力品種，還跟美國出現(xiàn)干旱、南美減產(chǎn)、市場需求旺盛等因素有關(guān)。大商所的每日機構(gòu)情況顯示，7月初，浙江資金開始發(fā)力豆粕、玉米、大豆等農(nóng)產(chǎn)品期貨。7月9日，浙江永安加倉44472手多單，以116248手總買單量擠掉國投中谷(持有85533手買單)，成為多頭司令，當天，豆粕1301合約尾盤漲停。截至昨天，浙江永安持有131001手豆粕多單，仍是第二大做多期貨公司。
“做多豆粕的資金只是順應(yīng)了大勢，國際市場的豆粕也漲得很兇。”南華期貨研究所高級總監(jiān)張海告訴記者。
作為大豆主產(chǎn)大國巴西和美國豆粕價格從6月份開始便一路高漲，其中巴西豆粕現(xiàn)貨價格643美元/噸，相對于6月份之前價格，漲幅達187美元/噸。國際豆粕價格的飆升，也直接帶動了國內(nèi)市場價格的走高
“綠豆村”淡出期市老期民大半流失
在這波農(nóng)產(chǎn)品小牛市中，普通投資者的收益如何呢?
“我們公司客戶整體還是虧損的，很多中小散戶在半路多翻空，把賺的錢全賠進去了。”一位期貨人士表示，現(xiàn)在期貨市場也在慢慢機構(gòu)化，機構(gòu)和大戶已經(jīng)成了市場主力，中小散戶永遠是弱勢群體，
信息和資金都不如機構(gòu)，只能做投機賺點小錢，大的行情很難把握住。
“我們的客戶以糧油企業(yè)和壓榨企業(yè)為主，很多都在做套保，盡管期貨賬面上他們作空虧了錢，但他們的現(xiàn)貨賺了很多。”另一家期貨公司的工作人員告訴記者，很多機構(gòu)客戶都在利用期貨市場做風(fēng)險對沖。
提到農(nóng)產(chǎn)品期貨，九堡人是最早接觸到農(nóng)產(chǎn)品期貨的一批杭州人。上世紀70年代，豆芽還是冬季高檔蔬菜，部分九堡人開始做買綠豆、泡豆芽的生意。豆芽經(jīng)營者多了，村里對綠豆的需求量大了，幾位早期的豆芽生產(chǎn)者開始聯(lián)合起來批量從紹興糧油批發(fā)市場買回綠豆。1987年開始，當他們了解到批發(fā)市場的綠豆，都是從吉林和內(nèi)蒙古等地運來后，他們直接到東北的田間地頭收購綠豆，打造了一張遍布全國的現(xiàn)貨信息及收購網(wǎng)絡(luò)。
到1996年，九堡綠豆現(xiàn)貨經(jīng)營戶近百家，形成了一個綠豆集散中心。1996年，鄭州商品交易所工作人員到杭州推介綠豆期貨。部分九堡人憑借著對綠豆現(xiàn)貨的深度了解，就在期貨公司開戶，成了早期的期民。
“這些九堡農(nóng)民對綠豆的理解，比我們的
分析師了解得還要透，對當年產(chǎn)量和需求一清二楚。”杭州一位“老期貨”告訴記者，他們公司最多的時候，有40多位九堡農(nóng)民開戶做期貨，他們早上一起從九堡趕到營業(yè)部，收盤后再一起趕回去，每人的保證金都有幾十萬元，算是公司的中戶。
1998年至1999年，是綠豆期貨最瘋狂的時候，連續(xù)兩年占當時全國期貨交易量的一半以上，而這批從九堡走出來的農(nóng)民，憑借著對現(xiàn)貨的熟悉，成功地掘到了自己的第一桶金。但之后，隨著綠豆交易保證金提高到20%，綠豆期貨也逐漸萎縮。
在離開了最熟悉的綠豆期貨后，這些來自九堡的農(nóng)民也嘗試過大豆、
豆粕、白糖等農(nóng)產(chǎn)品，還做過銅、螺紋鋼等，但由于對市場的熟悉程度不夠，很多人甚至出現(xiàn)了虧損。
“當初開戶做期貨的40多戶九堡農(nóng)民，現(xiàn)在還在做的可能不足10戶了。”一家期貨公司的客戶經(jīng)理告訴記者。記者昨天撥打了一位最早開戶做期貨的九堡人電話，他也明確表示自己現(xiàn)在做雜糧批發(fā)生意，期貨賬戶還在，但里面的資金全部提出來了。
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