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廣東省農(nóng)業(yè)廳隨即召開情況通報會表示，涉及的發(fā)病生豬數(shù)量達(dá)1474頭，捕殺處理共計8382頭。
公開通報的疫情僅僅是冰山一角，目前養(yǎng)殖戶報告出現(xiàn)嚴(yán)重口蹄疫疫情的有廣西、廣東、福建、四川、浙江、山東、河北、河南、遼寧、吉林，全國80%以上的省出現(xiàn)疫情。從我們從養(yǎng)殖戶手上取得的草根信息來看，目前以口蹄疫為主，夾雜有高熱病和混合型腸胃炎等疫病在全國范圍內(nèi)相當(dāng)嚴(yán)重，一些地區(qū)豬死亡率超過50%。包括養(yǎng)豬第一大省四川部分地區(qū)在內(nèi)的許多地方疫情嚴(yán)重，自從2月初就全面禁止生豬外調(diào)，養(yǎng)殖戶反映生豬出欄價5元/斤都無法出手。
我們認(rèn)為，疫情是導(dǎo)致近期豬價下跌的根本因素。近期口蹄疫疫情爆發(fā)，減少了豬肉消費和加大供給，導(dǎo)致價格暴跌，部分地區(qū)近期跌幅超過10%。
中長期影響分析：生豬養(yǎng)殖重回虧損，供給下降凸顯供求緊張矛盾。生豬行業(yè)再次陷入全面虧損——豬糧比下滑至5.7：1左右。伴隨著豬價的快速下跌，生豬養(yǎng)殖行業(yè)再次陷入全面虧損的狀態(tài)。根據(jù)我們對全國生豬養(yǎng)殖利潤的監(jiān)測，生豬養(yǎng)殖的散養(yǎng)頭利潤目前由一月的32元降至目前的-48元，目前的生豬養(yǎng)殖利潤已經(jīng)接近絕對低點。近期可能觸發(fā)國家收儲，有望提振短期豬價。目前豬價已經(jīng)連續(xù)三周低于6：1，按照2009年初頒布實施的《防止豬價過度下跌調(diào)控預(yù)案》，若本周繼續(xù)下跌，政府可能啟動收儲計劃，豬價短期有望止跌企穩(wěn)。
2009年上半年啟動收儲計劃后，雖然首批收儲量僅為12萬噸，不足我國4830萬噸的豬肉年消費量的1%，對市場的影響心理層面大于實際層面，但全國豬價隨后出現(xiàn)了30%的上漲。
目前的嚴(yán)重疫情下，我們估計存欄將下降10%左右，僅為2004年底的水平。當(dāng)疫情過后，需求恢復(fù)到正常水平，而供給能力由于疫情大大減少，豬價將再度上揚，我們判斷在疫情的影響消散后，豬肉價格會恢復(fù)上漲態(tài)勢。因此，中長期更加看好豬價上行空間。生豬養(yǎng)殖是一個強周期的行業(yè)，根據(jù)歷史盈利周期統(tǒng)計，我們傾向于認(rèn)為，由于目前養(yǎng)豬無利可圖，養(yǎng)殖戶將主動或被動減少存欄量，中長期將減少生豬的供給。
動物疫苗類公司短期受益。短期不利于飼料、生豬養(yǎng)殖企業(yè)和肉制品出口企業(yè)，而動物疫苗特別是口蹄疫疫苗企業(yè)將從中受益，投資者可以關(guān)注中牧股份[25.19 4.31%]、天康生物[24.79 3.29%]，金宇集團[11.16 3.91%]的相關(guān)交易性機會。
另外，建議關(guān)注水產(chǎn)品、禽肉對豬肉的短期替代機會�？谔阋�疫情的蔓延，將使消費者增加水產(chǎn)品、禽肉制品的消費，推薦獐子島[48.59 3.80%]、東方海洋[13.50 6.05%]、好當(dāng)家[10.09 7.23%]、圣農(nóng)發(fā)展[28.68 2.76%]，關(guān)注大湖股份[8.33 5.18%]、華英農(nóng)業(yè)[25.43 9.99%]、民和股份[17.84 3.30%]的交易性機會。
