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上周末一則關(guān)于豬流感在墨西哥、美國(guó)爆發(fā)的消息改變了豆類(lèi)的振蕩局面。本周一CBOT大豆電子盤(pán)一開(kāi)盤(pán)便一路下跌，國(guó)內(nèi)豆類(lèi)開(kāi)盤(pán)后直奔跌停則拖累CBOT豆類(lèi)進(jìn)一步低走，且一度下跌超過(guò)50美分，為新年以來(lái)罕見(jiàn)的巨大跌幅。本來(lái)就相對(duì)偏弱的內(nèi)盤(pán)豆類(lèi)跌得更是慘不忍睹，大豆、豆粕、棕櫚油被封死跌停板，豆油、菜油也一度跌停，相關(guān)糧油農(nóng)產(chǎn)品小麥、玉米、稻谷也出現(xiàn)了不同程度的下跌。目前看，由豬流感引起的恐慌可能在短時(shí)間內(nèi)繼續(xù)給農(nóng)產(chǎn)品帶來(lái)利空影響，但中長(zhǎng)期仍然要看世界大豆的生產(chǎn)情況，而對(duì)不同的農(nóng)產(chǎn)品也應(yīng)區(qū)別對(duì)待。
和2003年的SARS相似，這次同樣通過(guò)呼吸道傳染的豬流感造成了人們很大程度的恐慌。短短幾天時(shí)間，墨西哥感染死亡病例已經(jīng)由前幾天的20人上升到昨天的103人，疑似病例也達(dá)到1614起。在美國(guó)、法國(guó)、以色列、新西蘭也發(fā)現(xiàn)了疑似病例。世界衛(wèi)生組織25日警告說(shuō)，墨西哥和美國(guó)發(fā)生的豬流感疫情已構(gòu)成“具有國(guó)際影響的公共衛(wèi)生緊急事態(tài)”，所有國(guó)家都應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非正常爆發(fā)的流感類(lèi)疾病和嚴(yán)重肺炎的監(jiān)控。雖然世衛(wèi)有關(guān)人士表示，目前沒(méi)有證據(jù)證明豬流感可以透過(guò)進(jìn)食豬肉傳染，但由豬流感帶來(lái)的對(duì)肉類(lèi)的消費(fèi)和貿(mào)易的制約已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。昨日，俄羅斯已經(jīng)宣布暫停進(jìn)口來(lái)自墨西哥，還有美國(guó)加州、堪薩斯州和得州的豬肉與豬肉制品。這使得本來(lái)就因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)危機(jī)造成的豆類(lèi)的需求下降面臨進(jìn)一步萎縮的可能。
其實(shí)即便沒(méi)有豬流感，我國(guó)的豆粕消費(fèi)以及后期大豆進(jìn)口短期也有可能下降。從豆粕消費(fèi)上看，目前雖然氣溫回升，養(yǎng)殖業(yè)理應(yīng)恢復(fù)、擴(kuò)張。但由于需求的低迷，養(yǎng)殖產(chǎn)品價(jià)格低走，養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)程度不如往年。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)信息網(wǎng)監(jiān)測(cè)，2009年4月13日―19日當(dāng)周，全國(guó)豬肉平均價(jià)格為每公斤14.79元，比前一周跌1.5%，已連續(xù)11周下跌，比下跌前低23.05%。 農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，3月份，全國(guó)活豬平均價(jià)格11.63元/公斤，環(huán)比下降8.4%。 自春節(jié)消費(fèi)高峰后，活豬價(jià)格連續(xù)下降兩個(gè)月，累計(jì)下降13.3％。 全國(guó)仔豬3月平均價(jià)格19.75元/公斤，環(huán)比下降1.8%。這一定程度上也說(shuō)明養(yǎng)殖戶(hù)補(bǔ)欄積極性下降。最近一段時(shí)間，雖然豆粕、玉米現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)步高走，但飼料廠囤積原料的操作不多，而是多采取邊用邊購(gòu)的策略。而后期，隨著養(yǎng)殖業(yè)的進(jìn)一步萎縮，豆粕、玉米需求難現(xiàn)好轉(zhuǎn)。再看我國(guó)的大豆、油脂進(jìn)口，由于我國(guó)在去年底實(shí)行了對(duì)大豆、油菜籽的收儲(chǔ)，國(guó)產(chǎn)大豆、油菜籽對(duì)市場(chǎng)可供應(yīng)數(shù)量減少，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)近幾個(gè)月來(lái)大豆、油菜籽、棕櫚油進(jìn)口數(shù)量達(dá)到或創(chuàng)下歷史最高水平，給美國(guó)一個(gè)我國(guó)大豆需求旺盛的假象，從而使得美盤(pán)豆類(lèi)持續(xù)堅(jiān)挺。但這種情況在今后幾個(gè)月可能發(fā)生一些改變，近幾個(gè)月的連續(xù)超量進(jìn)口，造成目前我國(guó)港口的食用油和油籽庫(kù)存較高。近日根據(jù)商務(wù)部大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口報(bào)告系統(tǒng)監(jiān)測(cè)，預(yù)計(jì)4月份大豆、油菜籽進(jìn)口將超過(guò)380萬(wàn)噸、27萬(wàn)噸，均接近歷史高位；前四個(gè)月累計(jì)進(jìn)口約1400萬(wàn)噸、90萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史最高進(jìn)口量。截至目前，企業(yè)已報(bào)告本月大豆、油菜籽預(yù)報(bào)裝船385萬(wàn)噸、13萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)5月進(jìn)口仍保持較高水平。國(guó)家商務(wù)部警告，相關(guān)進(jìn)口企業(yè)密切關(guān)注未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，適度調(diào)整進(jìn)口節(jié)奏，避免過(guò)量進(jìn)口造成損失。出于對(duì)后期價(jià)格低走的擔(dān)心，進(jìn)口商可能在后期減緩油脂油料進(jìn)口步伐。
不過(guò)從生產(chǎn)上看，豆類(lèi)后期走勢(shì)不會(huì)顯得那么悲觀。目前南美大豆收獲已經(jīng)接近尾聲，但阿根廷大豆的減產(chǎn)數(shù)字則存在進(jìn)一步下降的可能，阿根廷預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)已經(jīng)將本國(guó)大豆產(chǎn)量下調(diào)到3600萬(wàn)噸，因此美國(guó)農(nóng)業(yè)部在其5月報(bào)告中可能進(jìn)一步下調(diào)阿根廷大豆產(chǎn)量。而目前美國(guó)大豆播種尚未全面展開(kāi)，種植期、生長(zhǎng)的天氣將成為美國(guó)基金屢炒不厭的利多題材，基金在上周延續(xù)了3月以來(lái)增多豆類(lèi)的操作。當(dāng)然，發(fā)生豬流感，也許基金會(huì)重新評(píng)估其多單。
而豬流感對(duì)不同的品種影響程度不會(huì)完全一樣，齊漲共跌的情況在后期可能不總會(huì)出現(xiàn)。對(duì)于中長(zhǎng)期走勢(shì)，仍應(yīng)參考其本身的供需情況。我國(guó)小麥基本上是一個(gè)封閉的市場(chǎng)，而且其價(jià)格趨勢(shì)基本為政府所左右，目前看，今年我國(guó)小麥可能繼續(xù)豐收，不會(huì)出現(xiàn)較大幅度減產(chǎn)，由于政府對(duì)小麥龐大的托市收購(gòu)，強(qiáng)麥期貨大漲大跌都不易見(jiàn)到。玉米方面雖然政府的收儲(chǔ)量空前龐大，但相對(duì)于更為龐大的產(chǎn)量，其對(duì)市場(chǎng)的控制程度遠(yuǎn)低于小麥，加之需求上的低迷，較高升水的期貨振蕩走跌的可能偏大。而豆類(lèi)上我們對(duì)基金炒作美國(guó)天氣依舊滿(mǎn)懷期待，畢竟CBOT是世界油脂油料的風(fēng)向標(biāo)。
