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1.今年旱情總體上屬于區(qū)域性
今年6月以來，全國降雨總量較常年略偏少，受災(zāi)區(qū)域相對集中。黃淮、江淮、長江中上游和華北、西北、東北部分地區(qū)先后出現(xiàn)階段性高溫伏旱，其中遼寧、河南、吉林等省遭遇了近63 年來最嚴(yán)重的干旱(圖1)。進(jìn)入8月下旬，東北和黃淮旱區(qū)出現(xiàn)明顯降雨過程，及時緩解了旱情的發(fā)展(圖2)。據(jù)國家防總截至8月27日的最新統(tǒng)計(jì)，今年全國農(nóng)作物受旱面積6579萬畝，低于多年同期均值1.2億畝。因此，此次旱情發(fā)展總體上屬于區(qū)域性，全局性影響有限。加之今年播種面積穩(wěn)中有增，春播期間氣象條件較好，秋糧豐收仍是大概率事件。
2.近年來干旱對我國糧食產(chǎn)量的影響日趨減弱
2000年以來，我國經(jīng)歷了四次較大規(guī)模的旱災(zāi)。其中，2000年為新中國歷史上最嚴(yán)重的干旱年，農(nóng)田受旱面積達(dá)到了40541千公頃(圖3)。干旱給糧食生產(chǎn)帶來挑戰(zhàn)，但從我國近年情況來看，干旱并不一定意味著糧食的減產(chǎn)。糧食產(chǎn)量在2000年和2001年持續(xù)減少，但在2006年和2009年卻喜獲豐收。主要原因在于，2003年以來我國糧食作物播種面積穩(wěn)步上升，農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步也促使糧食作物的單產(chǎn)逐年提高(圖4)。因此，只要不發(fā)生全國范圍的特大干旱，干旱年份依然能夠?qū)崿F(xiàn)糧食增產(chǎn)。事實(shí)上， 2003-2013年，我國糧食生產(chǎn)已創(chuàng)下新中國成立以來的首個“十連增”。
3.此輪旱情中玉米受災(zāi)最為嚴(yán)重
今年旱情較嚴(yán)重的河北、河南、湖北、遼寧、吉林和內(nèi)蒙古均為我國糧食主產(chǎn)區(qū)。去年6省糧食產(chǎn)量占到全國糧食總產(chǎn)量的33.4%(圖5)。7月和8月正值玉米和水稻從灌漿期向成熟期的轉(zhuǎn)變，而春小麥?zhǔn)崭钇谝堰^且冬小麥播種期尚未來臨，因此此次干旱對玉米和水稻的生產(chǎn)沖擊最大。進(jìn)一步地，上述6省玉米播種面積在全國玉米播種面積中的占比為43.3%，稻谷播種面積在全國稻谷播種面積中的占比卻不及14%(圖6)。因此，玉米無疑是今年秋糧生產(chǎn)中受災(zāi)最嚴(yán)重的糧食作物。此輪旱情對玉米和水稻生產(chǎn)的不同影響，從近期的糧價走勢中即可窺見一斑。當(dāng)前玉米市價達(dá)到了2551.2元/噸，旱情發(fā)生以來漲幅超過8%;稻米市價目前為4257.2元,旱情發(fā)生以來漲幅僅為1.2%(圖7)。
4.此輪旱情導(dǎo)致玉米減產(chǎn)和漲價是大概率事件，但對CPI同比的直接影響有限
為測算旱情發(fā)展對玉米產(chǎn)量和價格的影響，我們對今年玉米減產(chǎn)幅度進(jìn)行了情景分析。
首先，估算上述六省的玉米受旱面積。據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)，截至9月2日，河北、河南、湖北、遼寧、吉林和內(nèi)蒙古6省的農(nóng)作物受旱面積約為5080千公頃(圖8)。我們據(jù)此估算出上述六省的玉米受旱面積約為2936千公頃 。
其次，估算上述六省的玉米減產(chǎn)幅度。農(nóng)作物受旱后并非百分之百成災(zāi)，受旱成災(zāi)率(成災(zāi)面積/受旱面積)才是反映干旱對農(nóng)作物最終影響的關(guān)鍵指標(biāo)。2000年以來，我國農(nóng)作物受旱成災(zāi)率最高值為67.8%，最低值為37.6%，均值為55.4%(圖9)。將這三個值劃作為高、低、中三種成災(zāi)情景，可以計(jì)算出今年上述6省玉米的減產(chǎn)數(shù)量和幅度(表1)。
最后，估算此次干旱導(dǎo)致的玉米價格漲幅。2000年以來，我國玉米共發(fā)生過三次減產(chǎn)(2000年減產(chǎn)17.2%，2003年減產(chǎn)4.5%，2009年減產(chǎn)1.2%)，減產(chǎn)年份玉米價格均大幅上漲(圖10)。平均來看，玉米減產(chǎn)1%，玉米價格同比大約上漲3.6%。按此彈性計(jì)算，在三種成災(zāi)情景下，今年干旱減產(chǎn)帶來的玉米價格同比漲幅分別為21.5%、17.6%和11.9%(表1)。不過，由于玉米在我國居民糧食消費(fèi)支出中的比重較低，且糧食在CPI中的權(quán)重僅為3%，因此上述幅度的玉米漲價對CPI同比的推升不及0.1%。
5.全球玉米豐產(chǎn)或?qū)鴥?nèi)玉米漲價有所抑制
與中國玉米減產(chǎn)和漲價的局面不同，今年以來全球最大的玉米出口國美國，以及烏克蘭、巴西等傳統(tǒng)玉米出口大國，玉米種植帶天氣狀況都非常良好。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測，今年全球玉米庫存將達(dá)1.88億噸，創(chuàng)下15年來的新高。全球玉米豐產(chǎn)壓低了市場對未來玉米價格的預(yù)期，芝加哥商品交易所玉米期貨價格今年5月以來下跌幅度已超過3成(圖11)。我國對玉米進(jìn)口實(shí)行關(guān)稅配額，但2009年以來，隨著配額的增加，我國玉米進(jìn)口量對國內(nèi)玉米價格變化的反應(yīng)已顯著增強(qiáng)(圖12)。在當(dāng)前國際玉米價格一路走低的背景下，國家可將部分進(jìn)口配額用于斷檔期的拋儲，這或?qū)鴥?nèi)玉米價格的上漲起到一定的平抑作用。
6.此輪干旱或通過成本端傳導(dǎo)推動豬價上行
玉米是養(yǎng)豬的主要飼料，因此糧價上漲會通過飼料價格的上漲抬升豬價。歷史上，玉米價格和豬肉價格具有較高的相關(guān)性，玉米價格變化大致領(lǐng)先豬肉價格3-6個月左右(圖13)。近期豬肉需求回升，推動豬糧比持續(xù)上升，但由于玉米價格也在大幅上漲，豬糧比迄今仍位于盈虧平衡點(diǎn)之下。這無疑壓制了生豬養(yǎng)殖戶的利潤空間，使其母豬補(bǔ)欄的積極性一直未明顯改善(圖14)。目前豬肉市場供需失衡已是不爭的事實(shí)，如果干旱導(dǎo)致減產(chǎn)使得玉米價格持續(xù)上漲，勢必會進(jìn)一步加劇這種失衡。在前述的三種情景下，預(yù)計(jì)此次干旱導(dǎo)致的玉米漲價將會帶動未來豬價同比上漲12.9%、10.5%和7.1%，并帶動CPI同比上漲約0.2%-0.4%(表2)。
