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1.事件近期我們組織參加了6月份中國生豬產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部研討會(huì)。
2.我們的分析與判斷⑴豬價(jià)研判:預(yù)計(jì)受季節(jié)性需求下跌影響，7、8月份價(jià)格將回落態(tài)勢，9月份以后，豬價(jià)將在季節(jié)性需求回升影響下繼續(xù)上漲，漲幅取決于9月份左右生豬供應(yīng)量情況。豬價(jià)拐點(diǎn)可能會(huì)在2012年春節(jié)附近。
�、蒲a(bǔ)欄情況:4月份母豬存欄量已出現(xiàn)拐點(diǎn)，5月份母豬補(bǔ)欄積極性更好，因?yàn)楸驹履肛i漲幅最大，每頭上漲100元以上說明補(bǔ)欄積極性正越來越旺。
�、秋暳闲枨�:當(dāng)前仔豬補(bǔ)欄旺盛；母豬補(bǔ)欄理性，5月份后母豬補(bǔ)欄升溫，意味著飼料銷量會(huì)在9月份以后“放量”。
3.投資建議基于2011年肉價(jià)全年高位的投資假設(shè)，我們認(rèn)為養(yǎng)殖行業(yè)的高景氣將逐漸向飼料行業(yè)傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)從第3季度開始飼料行業(yè)景氣高漲，飼料企業(yè)銷售逐漸“放量”，業(yè)績大幅提升。給予飼料行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。從標(biāo)的來看，首推產(chǎn)業(yè)鏈一體化、業(yè)績?cè)黾臃�(wěn)定的農(nóng)牧龍頭企業(yè)新希望（000876）；其次是外延式擴(kuò)張?jiān)鲩L迅猛的正邦科技（002157）；另外預(yù)混料細(xì)分領(lǐng)域冠軍大北農(nóng)（002385）值得關(guān)注。
